“2022年理财市场波动后，部分资金流向了三年期存款产品。自2025年10月起，该批高息存款陆续到期，预计将在2026年上半年迎来集中兑付。”南方地区某城商行个人金融部人士说。
高息存款的集中到期窗口已然开启，叠加存款利率显著下行，一笔规模预计高达数十万亿元的资金正徘徊在十字路口。中国证券报记者调研了解到，不同风险偏好的客户会做出差异化选择，预计将有过半资金通过转存，继续追求稳健安全；其余资金则可能流向理财、资本市场。为应对存款分流压力，银行机构正从营销策略、产品创新到考核体系进行系统性调整，以期在利率持续下行的环境中留住客户。
集中到期窗口开启
多位银行人士表示，高息存款将在今年上半年迎来集中兑付期，其中一季度最为密集，“从行业规律看，一季度通常为银行‘开门红’的关键阶段，结合三年期存款周期推算，一季度正好对应高息存款集中到期的窗口期。”中部地区某城商行人士解释道。
关于这波定期存款的到期规模，目前暂无官方统计数据，但业内人士一致认为其体量庞大。据多家券商研究所测算，今年到期的高息存款规模将达到数十万亿元。事实上，去年以来，这部分资金已逐步进入兑付窗口期，市场对此已有所体现。例如，去年理财市场存续规模显著增长，部分增量资金正是来自到期存款的再配置。
推动这一资金流向转换的核心驱动力，是近年来显著的利率落差。上述南方地区某城商行个人金融部人士表示，2022年三年期存款利率大都在3%以上，如今同期限产品利率已普遍降至“1字头”，几乎腰斩，客户面临再投资选择。
资金各寻出路
由于定期存款到期规模庞大，各类金融机构正积极布局以承接部分资金转移需求。值得注意的是，不同风险偏好的客户群体在产品选择上呈现显著分化。
部分客群坚持将资金安全性置于首位，对收益率的要求并不高。前述南方地区某城商行个人金融部人士透露：“从我行的数据看，当前三年期到期存款的转存率为50%-60%，这意味着有过半资金选择继续留在存款产品当中。”他同时观察到，部分客户会先将定期存款到期资金转为活期，后续仍然会选择定期存款。
对于追求稳健收益的客户，存款产品的吸引力已大不如前。“存款利率步入下行通道是长期趋势，我们无法再提供过去的高利率。”上述中部地区某城商行人士坦言。
业内人士表示，当前存款资金分流渠道呈现多元化特征：一些风险偏好较高的资金流向股市、基金；低风险理财产品凭借相对稳健的收益，吸引了不少当年从理财回流储蓄的资金。“近两年贵金属价格持续走高，投资收益可观，也分流了部分风险偏好较高的存款到期资金。”一位银行人士补充道。面对多渠道分流的现实，银行仅靠单一产品或服务，已难以实现对到期存款资金的全面留存。
银行花式接招
面对大规模存款资金到期与存款分流压力，银行业正在经历从产品创新到考核机制的系统性转型。
多家银行采取“产品+服务”双轨策略应对挑战。记者调研发现，不少银行推出积分兑换、资产提升奖励等“开门红”营销活动，旨在通过权益激励弥补利率下行带来的收益缺口。
同时，考核体系的转向也为应对存款分流提供了制度支撑。“现在一些银行不再单一考核存款规模，而是以资产管理规模（AUM）为核心指标。”上述中部地区某城商行人士说，“无论客户资金是配置在存款、理财，还是配置在基金、保险，均纳入AUM统一考核，这促使银行更关注客户全资产配置与长期关系维护。”
在产品端，银行及理财公司正着力布局存款替代型产品体系。一类主打存款增强策略、风险等级较低的理财产品受到关注。“虽然这类产品的业绩比较基准较以往有所下调，但仍显著高于同期限存款利率，为能够接受净值小幅波动的客户提供了不错的选择。”一位银行理财部门负责人表示。
在这轮存款到期潮中，一场行业转型正在悄然发生。银行从传统的“存款立行”逻辑转向以客户为中心的“财富管理银行”模式，通过多元化产品矩阵和综合性服务能力，应对利率下行周期带来的挑战。
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